各位同学大家好，上期我们已经介绍完了资产配置中的战略和战术。相信大家应该对资产配置的逻辑有了整体逻辑体系，对它有了一个更深入的认识。这期开始我们就来详细说一说，大家在实战中最常用到的股债组合，只有在我们了解了股债组合的原理后，我们才可能会发现这种投资组合的魅力，选用这种模式做投资会让我们心态变得更踏实，因为它几乎就是一个100%赚钱的策略，比瞎炒个股的胜算要大的多的多。
在投资中，策略和方法才是我们长期盈利的保障，而不是靠预测。策略方法正确了，即便今天没赚到钱，未来也会还给我们，而如果方法策略错了，那即便这次凭运气赚再多的钱，未来也一定会凭实力输回去。
下面我们就开始带着同学们了解下，股债组合的精髓到底在哪？
股债组合的第一大好处，就是可以帮助我们控制风险，降低波动，稳定心态。
其实对于大多数投资者都知道，长期投资肯定能赚钱，但长期投资说起来容易，做起来却非常难。其中很大一部分原因就是因为：拿不住。就我个人而言其实是很不喜欢只购买一只基金的，或者说只买股票类资产，主要原因就是波动太大。投资它是反人性的，上涨的时候一般都能拿得住，但一遇到下跌就全都想跑。
因为这就是投资市场的规律：波动越大的东西，能赚到钱的人也就越少。在大风险面前，几乎很少有人能纹丝不动，所以即便这个标的未来涨得再高，也和你没关系。就比如比特币，动不动就是几个月翻一倍，但最终赚钱离场的人，恐怕是连5%都不到的。因为当你投资的东西跌下去50%之后，你是不可能无动于衷的，这本身就是人性使然，有的朋友可能会说：我没问题，我肯定能扛得住。那只能说明您投得不够多，1万跌50%和100万跌50%，你的心态肯定是截然不同的，任何不谈仓位的收益都是耍流氓。比如总有些人说，我能抓到很多大牛股，结果一看只买了几千块钱，这就显得没啥意义。投资不重仓，是很难赚到大钱的，不敢重仓的投资，也不叫真正的看好，顶多算是运气好。因此大家应该能理解，为啥散户炒个股很难赚大钱了，原因就是波动太大，最后根本拿不住，大波动之下自己也不敢下重注。
所以想要做到真正的长期投资，我们就必须想办法，尽量减少下跌的幅度和时间，让自己投资的东西经常上涨，把反人性的东西给他逆转过来，让它符合人性，这样我们的心态就会好很多。而股债组合的意义就在于此，股债搭配就是一种控制风险，降低波动的手段。在市场大起大落中，不会让我们感觉每天都在做过山车，组合的波动也要远远小于市场波动，通过股债间的相互关系，把上涨变成常态，让下跌成为偶然。看到一个经常在涨的东西，我们才会更有耐心，从而稳稳拿住，留在市场中，最终享受到市场长期上涨带来的回报。
不过在行情好的时候，很多人都会认为，配置债券会显得多此一举，这哪有什么风险，债券不但起不到任何作用，还会拉低我们整体收益，总想着拿掉债券，多补点股票资产，以为看不见的风险就是没有风险，而当市场一旦开始大跌时，我们就会发现，有债券在组合中坐镇，会让我们组合的亏损比市场平均，降低一半还要多，别人跌20%，30%，哭天喊地的时候，我们却只回撤了4-5%，甚至连调仓的必要都没有。当我们的心态不受股市涨跌的影响后，自然就不会总想着波段操作了，最终结果就是让复利展现得淋漓尽致。
控制风险，一般都是要牺牲部分收益来完成的。很可能在一段时间内，并没有发生什么风险。但这其实就相当于买车险，不能说今年没撞车，车险就白上了。一旦撞车再上保险，那还有啥意义？投资中很多人就是没有上保险的习惯，一直猛冲猛撞，看似风光一时，但说不定哪天就突如其来一个灾难，就会车毁人亡。
投资大师跟普通投资者的最大区别就在于，他们总在思考防守，而小白则天天只想吃肉，不想挨打。每次上当受骗，都是被一大块肉吸引，结果刚靠近，就被一顿胖揍。投资市场中亏50%，就要再赚100%才能回本，这是非常困难的。投资市场中，永远是小心驶得万年船，不怕跑得慢，因为牛市早晚会来，就怕一下打穿仓位，踢我们出局。
所以想要长期获取高回报，唯一有效的方法就是控制风险。一旦风险来了，很少有人能够真的坚持下来，多数人不赚钱，就是因为不敢重仓，或者拿不住。而股债组合恰恰能帮我们克服这两点，让我们心态平和地留在市场，同时踏踏实实的重仓。
下期我们继续说一说股债组合的第二大好处，就是攻守平衡，可以利用进攻和防守利差去超越市场。我们下期见！
微信扫一扫 