有朋友问螺丝钉，投资的时候，经常会看到私募基金。
私募基金是啥呢？它的投资和公募基金会有什么区别？
私募基金是什么？
通常我们能够买到的基金是两类，公募基金和私募基金。
▼投资门槛
公募基金是面向大众的，投资者的门槛非常低。
从募集的方式上来说，公募的意思就是公开发售，公开募集资金。
很多公募基金，是几十块钱起投的，投资人数本身也没有什么限制。
私募基金，投资门槛会高一些，通常是100万起步。
同时私募基金，单个产品会有200人的上限。
所以单个私募基金产品，规模不会变的太大。
▼收费模式
公募基金和私募基金，另一个比较大的区别，在于收费模式。
- 公募基金通常收取管理费，每年的管理费通常在0.5%~1.5%；
- 私募基金，通常是双费用，管理费+业绩报酬。
像海外市场，私募基金的收费模式通常是2%+20%。也就是2%的管理费，外加提取盈利的20%作为业绩报酬。
当然，也不是所有的私募基金，都是这么高的费用。
有的私募基金，费用上比较良心，甚至也会有管理费0%，业绩报酬也比较低的私募基金。
这些都会写在基金合同中，在投资之前，可以注意挑选费率较低的私募基金。
私募基金的收益
私募基金和公募基金，哪个收益好呢？
私募基金的数量，比公募基金要多很多。
国内到2019年底，有8857家私募基金公司。
公募基金，就只有一百多家。
因为公募基金公司，它的成立门槛非常高，通常需要2亿以上的启动资金，同时对股东资质、投资团队等也有要求。
私募基金成立门槛低一些，通常十几人就可以成立私募基金公司。
私募基金公司要注意看一下，基金公司的投资逻辑，是不是自己认可的。
从过去的平均业绩上，8000多家私募基金公司，平均业绩比公募基金平均业绩，要低一些。
其中顶级的私募基金公司业绩还可以，有不少私募基金公司，创始人和基金经理，也是从公募基金公司出来的，也就是「公奔私」。
私募基金，也是需要注意挑选的技巧。
私募基金的投资策略
那在投资策略上，公募基金和私募基金有啥区别呢？
一般公募基金，在投资上的要求会更高一些。
例如，公募基金一般有双十规则：
- 一只基金中，单个股票占比不超过这个基金的10%；
- 一家基金公司，持有一家上市公司的比例，不超过这个上市公司的10%。
分散配置的目的，是为了减少风险。
私募基金，一般没有太严格的要求，会更灵活，波动也会更大。
再比如说，我们以前介绍过指数增强基金。
增强策略，有的是用量化策略。
量化策略，有偏中低频的量化策略，持有股票时间长度会长一些。
也有高频的量化策略，持有股票的时间非常短，有的时候甚至一两天，就将手里的股票买卖一遍。
公募基金，一般不允许做高频量化的策略，通常是中低频的量化；
但私募基金，受到限制少，有的私募基金会做高频的量化策略。
策略灵活是一把双刃剑。
意味着更多的投资机会，但反过来，波动也会更大。
总结
其实无论是投资公募基金，还是投资私募基金，都需要先了解对应基金的投资策略。
认可对应的投资策略和逻辑，再在市场出现低估机会的时候行动。
以后有机会，也会给大家介绍一些不错的私募类品种。
作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）
PS：对指数基金感兴趣的朋友，欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。
微信扫一扫 