今天咱们分享的主题是，手里的存量资金，该如何打理。
存量资金是什么
首先，存量资金是什么呢？
其实很好理解，存量资金就是你手里有多少钱。
如果你拿的是现金，你放个一两年，它还是这么多。
就像给你一张100块钱，过两年它还是100块钱，这个钱自己是不会增值的。你要么把这个钱花出去，提高自己的生活质量，要么就把这个钱买成资产，让资产去增值。
所以，存量资金，简单来说就是你手里还没有用到的钱。
你可以拿去买房买车，或者说有一个自己的使用规划，这就需要对这个钱的使用进行分类，比如说，短期要用的钱和长期不用的钱。
短期用的钱，比如说，几周几天就要用到了，那可以用货币基金去打理一下。如果说这个钱是几个月内需要用到，可以用短债基金去打理一下。
如果说这个钱一两年的时间才会用到的，可以用二级债基去打理一下。
如果是长期不用的钱，比如说3-5年以上不用的钱，那就需要做一个更长期的资产配置方案了，可能就会用到股票基金，比如说指数基金或者是一些主动型的股票基金，用这些去打理。
这个钱使用时间长短不同，最后要投的品种也会有很大的区别。
货币基金
货币基金，几乎是没有什么亏损风险的，适合几周不用的钱。
货币基金的长期年化收益率大约是2-3%，当然最近货币基金的收益大幅下滑了，很多货币基金的收益不到2%。
如果去仔细挑选一些货币基金里边，费率比较低的，还可以达到2-3%这个水平。
现在市面上也能找到一些货币基金同类品种，比如说，券商里面有一些短期资管计划，银行也会有一些现金理财的工具，这些品种，都是货币基金的同类。年化收益率，也都是在2-3个点这样的水平。
货币基金有一个最大的优势，就是赎回到账快、流动性好。
但是，以前货币基金是没有什么限额的，可以随取随用，可以当天赎回特别多的钱，但是，后来为了防止有一些风险，一天赎回到账限额1万块钱。
对大部分朋友来说，这也够用了，平时要临时花个钱什么的，可以快速赎回到账1万块，如果说再多的钱，赎回到账就会慢一点，需要一两天的时间了，
这就是货币基金的特点。
债券基金
如果是几个月要用的钱，可以考虑债券基金。
几个月要用的钱，有很多的竞争对手，在基金里边这类品种就是短债基金，短债基金品种，会出现一定的波动，
最近，如果有朋友买了这种短债型基金，会看到自己账面出现了一点亏损，短债基金会有波动的，历史上短债基金会有1%上下这样一个波动。
平时可能短债基金波动小，遇到债券熊市的时候，短债基金就会有波动，短债的长期的收益，大概是3个点到4个点，比货币基金要高1-2%这样的水平。
短债基金有很多的竞争对手，比如说一般的银行理财。
银行有3个月、6个月、9个月、12个月这样的银行理财，这种几个月长度的银行理财，就是短债基金的一个强有力的竞争对手。因为现在大多数的普通投资者还是喜欢去银行买理财，当然银行理财的门槛会高一些。
如果说是1-2年要用的钱，去看银行理财的话，产品会少一些。
因为银行卖的绝大多数理财产品，都是在一年期以内的，会有一年期到三年期这样的银行理财产品，但是数量很少。
债券基金里边，有一个很庞大的种类就是二级债基。
二级债基是债券里边波动比较大的一类品种，它波动能大到什么程度呢，通常有5-10%。
所以，二级债基适合在1-2年周期，短期投资的话可能就会遇到亏损，要做好投资1-2年的心理准备。
投资二级债基，也需要考虑买入的时机，通常是股票市场或者债券市场，有一个比较便宜，二级债基就可以投。
比如说，像最近这段时间，一些长期纯债基金是下跌的，但是有很多二级债基涨幅不错。
因为股票到了2900点的水平，股票上涨的时候，会带动二级债基上涨，所以这段时间二级债基的收益，普遍比一些长期纯债基金的收益要好一点。
2018年就反过来了。
2018年的时候，股票市场大跌，很多二级债基也跌了不少，但是，当时很多纯债基金涨幅不错，所以二级债基会受到股票市场的一个影响。
二级债基一般配置80%的债券，绝大多数是债券，有一小部分配股票，配股票的比例不超过20%。
这就是二级债基的特点，这类品种适合投资1-2年这样的时间长度。
指数基金
如果长期不用的钱，就可以考虑指数基金了。
我们经常说，要做长期投资，主要指投资指数基金或股票基金。
这个长期到底是多长呢？
通常是3-5年以上不用的钱，这才叫长期。
对于长期不用的钱来说，适合投资股票基金。
股票基金波动风险，经常某一年的时间里边，上上下下波动30个点，这是非常正常的。
咱们国内的股票基金，平均一年波动在25%上下。
但是，相对于股票基金波动大风险高，时间拉长后，它的长期年化收益也高一些。如果能够坚持一轮牛熊市下来，股票基金的长期年化收益率，通常是能达到10%-14%这样一个水平。
当然，投资股票基金，是比较考验投资技巧的。
比如说，在牛市的五六千点，你去买股票基金，那神仙难救，肯定会面对一个特别巨大的风险。但是，如果是3000点以下，你去买股票基金，你持有个3-5年，大概率是获利的。
所以，在投资股票基金的时候，需要判断一下，股票市场目前是便宜还是贵，不能在股票贵的时候买。
投资股票基金，需要注意两点：
第一，需要判断好市场是便宜还是贵，要在便宜的时候买；
第二，买完了之后，还得做好持有3-5年的心理准备。
投资股票基金，可以这样想。
你跟朋友合伙开了一家公司，因为买股票就是买上市公司，你就可以想象，在现实世界中跟朋友开了家公司，第一年就回本的情况，是很少会遇到的。
大多数情况下，我们在现实世界里开一家公司，努力地经营，那可能也得两三年才能够赚到钱。
去买这些股票基金也是一样的，要做好投资3-5年以上的心理准备。
这就是我们普通投资者最常用的4类基金品种。
每一类基金品种，就好比是一个工具。
有一个很有意思的比喻，说股票基金就是高铁，速度非常快；债券基金可能就是汽车，速度就比高铁要慢一些；货币基金，就是自行车。
比如说，你在北京，要从一个地铁站到另外一个地铁站，你不想坐地铁，那怎么过去呢，骑个自行车肯定过得去，有可能骑自行车比打个车还要快一些，因为遇到堵车的时候，还不如骑自行车快。
但是，如果你从北京去天津，大概率开车的速度会比骑自行车要快。虽然中间汽车有可能会遇到堵车，但是大概率汽车还是会比自行车要快。
其实投资也是一样，虽然短期很多股票基金和债券基金会有下跌，但是，时间拉长之后，你就会发现，股票基金的平均收益比债券基金高，债券基金的平均收益比货币基金高。
时间越长，每一个基金越能体现出自己一个整体的收益情况。
长期不用的资金如何配置？
我们今天就要研究一个问题，长期不用的钱该怎么分配呢？
刚才已经知道了，这些不同类型的基金品种，以及它们各自有什么样的收益和风险特征。
怎么去配置这些不同的资产类别呢？
配置的方法有很多，不同的金融机构或者不同的投资大师，都有自己的配置方式。
但是，总体上来说，配置资产类别的方式主要是两类：
第一类叫目标风险。
第二类叫目标生命周期。
目标风险
什么是目标风险呢？
比如说，你觉得股票的风险高，你可以配置一半股票、一半债券，做一个50：50的组合，每年年底，把股票债券重新平衡到50：50。
这种情况下，你承担的风险就比纯粹投资股票小，但是，你的长期收益又比纯粹投资债券要高。
我们配置各类资产比例的时候，一开始就先确定好一个比例，隔一段时间就定期地重新平衡一下，这个叫目标风险配置方式。
目标生命周期
第二种方式，叫目标生命周期。
什么是目标生命周期？
这个配置方式的原理也非常简单，就是你用100减去你的年龄，通常是家庭平均年龄，去配置股票的资产。
比如说，你们家平均年龄是40岁的话，那么可以40%配置债券类的资产，60%配置股票类的资产，这个叫目标生命周期。
用这种配置方式的话，很明显年纪越大，股票配得越少。
为什么会这样呢？
通常来说，年轻的时候，年轻力壮，收入增长速度也比较快，抗风险能力也比较强，换工作也相对容易一些，可以多配一些股票类资产。
随着年纪增长，抗风险能力会下滑，这个时候就需要考虑，再配太多的股票资产，就不太合适了。
通常年纪越大，配置的股票类资产比例会降低。
这种配置方式，有相关的基金品种。
比如说，市面上经常会有一些养老型的基金，这两年市场上发了很多养老FOF基金，这种类型的基金品种，很多时候用的就是这种目标生命周期的原理。
这是海外先锋领航公司，全球最大的基金公司之一，旗舰型产品就是这种养老基金配置原理。
这个配置原理就是，年纪越大抗风险能力越低，你收入增长速度也会放缓，所以这个时候配股票的比例，可以适当的降低。
简单计算，就是100减去家庭成员的平均年龄。
我们回想一下，一个正常的上班族，他整体工资收入的走势情况。
通常30岁之前，工资收入是比较低的，还处于学习的阶段，这个时间公司也不会给你特别高的薪酬待遇。
在30岁到40岁的时候，你的工资收入会高速增长。这个时间段，通常是一个人一生当中，工资增长速度最快的一个阶段。
到了40岁到50岁的时候，你的工资收入就进入成熟阶段了，这个时候你的工资达到了人生当中比较高的一个水平，这个时候你的经验也比较丰富，你的日常开销可能没有30岁到40岁那么高，这个时候你会发现，你收入增长速度比你开销的增长速度要快，你的财富就快速积累起来了。
正常情况下，一个家庭最多的财富，就是在40岁到50岁的阶段积累起来的。
50岁之后，职场进入了一个天花板，有很多人升不上去了，工资收入增长速度也放缓了，这个时候会开始为自己的退休做准备。
退休之后是一个坎，这个时候通常会比退休之前的收入，有一个明显的下降。你开始拿退休金养老金了，收入可能就没有上班的时候那么高了。
这就是一个人一生当中，工资的一个变化趋势。
股票配置比例需要每年调整吗？
这里有一个问题，我们年龄一直在增长，需要每长一岁，就要调整一次股票比例吗？
其实，不用调整的特别频繁。
首先，调整周期是每隔5年，或者每隔10年重新调整一下就好。
在这5年期间或者10年期间里边，可以不用那么严格的按照你的年龄，因为资产本身的价格也会有波动，每隔5年或者每隔10年重新，去平衡一下家里的资产比例就行了。
第二，有朋友会问，我要是活到八九十岁，活到100岁，那我就不配任何的股票资产了吗？
其实也不是。
通常到了70岁以上，股票比例就可以始终保持30%这样的一个股票比例了，不需要非得降到0。
第三，举个例子，比如说我要配60%的股票，那我算出这个数字，我就要马上就去配？
其实也不是的，因为A股市场有一个非常显著的特点，就是熊长牛短，但是到牛市的时候，A股往往会涨得特别的疯狂，如果这个时候你把你的股票资产配进去，你会发现股票资产不仅起不到帮你赚钱的作用，反而是帮你亏钱了，特别是在市场贵的阶段，它反而会让你亏钱。
我们在便宜的时间段，才适合去做股票的配置，不是说我现在算出来我要配60%的股票，我就马上行动起来。
有可能你在行动的时候，是在一个五六千点的位置。那你这个时候配进去的话，反而会让你的家庭资产亏损。
这个不是我们想要的，我们还是想要赚钱的，所以你要考虑，在市场相对比较便宜的阶段去做配置。
所以说我们在配置的时候，股票类的资产，要在市场整体处于一个相对便宜的，阶段去做配置。
家庭资产配置实战规划
第三个部分，就是来讲解家庭资产配置的实战的规划。
我们用一个标准化的家庭，来给大家做一个简单的演示。
比如说我们这里找到一个样板间，这个样板间的家庭的平均年龄是40岁，然后这个家庭有100万的长期不用的钱。
这100万的钱，用简单的年龄的方式算了一下，可以配置40万的债权类的资产，60万的股票类的资产。
债券类的资产可以用债券基金，
这60万的股票类资产，如果去买个股，风险还是太大。
这种情况下，通过股票类基金，比如说指数基金或者是偏股型的混合基金，来帮你配置股票类资产。
所以这就是一个大概的样本。
在配置的时候，有的投资者可能是新手朋友。其实一般的债券类的资产，买起来难度并不大，遇到的波动也不会太大。所以这种情况下，债券类的这40万是比较容易配置的。
在配置的时候，通常会留出6个月的家庭生活开销，把它放在货币基金品种里边，或者一些现金的工具。这样的话，随时用、随时赎回，这个是用于日常生活开销的。
比较困难的是60万的股票资产该怎么去配置，因为股票资产的波动确实会比较大。
对新手朋友来说，有一个操作，比较适合的就是定投，用定投的方式配置。因为定投是比较适合用在这种波动比较大的资产类别上的。
如果一个股票资产短期出现了10%这样的一个跌幅，你用定投的方式投资它，那你投下来浮亏通常只有百分之几。
所以，定投是可以很显著地减少短期的浮亏的，这种情况下投资的体验会不错，通常我们用60万的资金的话，用10~20个月的方式，分批配置进去，这种情况下，可以大幅减少账面可能会出现的一个波动的亏损。
有新手就有老司机，一些有投资经验的朋友，在配置的时候，可以考虑在市场比较便宜的阶段，做一次性的配置，把股票资产配置一个较高的比例。
股票类的资产在配置的时候，可以根据当前市场它的一个估值情况来配置。
在判断的时候，
市场如果处于一个五星级的阶段，那么这个股票类资产，可以一次性配置到80%以上的比例；
如果说是4.5星级，你可以配置一个6成到8成；
如果是四星级，你可以配置3成到5成。
这个星级该怎么去找呢？
我每天晚上会发布一个估值表，估值表的最前面就有一个星级。
当前（2020年6月初）A股处于一个2900点，大约是在一个四星级的水平，差不多就是这样的一个位置。
当然现在A股算不上最便宜的一个阶段，所以在投资的时候，现阶段是不太适合说你一下子就把所有的钱全部配进去。
很多朋友是适合用定投的方式，或者是先买一部分建个底仓，慢慢地配好。
我们刚才介绍的是一个样板间，大家去看装修的时候，也知道样板间可能跟你想要的装修还不一样，你可能会按照你自己家庭怎么舒服的方式去配一个装修。
比如说，有的朋友，可能看到自己工资的收入非常的稳定，你可以把股票类的资产配置得高一些，也有的朋友可能收入是波动比较大的，这种情况下可能配置债权类的资产就要多一些。
这里举个例子，比如说有的朋友是单身贵族，一人吃饱全家不愁，你也没有孩子要养。这种情况下，你配置股票资产的比例，可以适当提高一些。
你自己管好自己的生活，剩下的钱可能就没处花了，这种情况下，股票资产的比例可以适当提高的。
有的朋友可能是上有老下有小，日常的开销比较大，特别是养了好几个娃的情况下，你的日常开销也大。
之前有一次跟朋友聊天，他们还说了一个笑话，就是有一个朋友在北京上班，生了第一个娃是个儿子，生完了之后，信心满满想要把儿子培养成一个牛娃。
后来生了二胎，就再也不对自己的儿子有特别高的期望了，能养活就好了。有的朋友可能娃就更多了，如果开销比较大的情况下，股票资产的比例可以适当降低，这种情况下优先应对日常的一个生活的开销。
还有一种情况是，收入的性质。
不同的行业，它所面对的收入情况也会有区别。
比如说像有的工作，天生收入就非常稳定，代表就是公务员、事业单位、国企等等。像从事这些工作的朋友，他是偏债型的一个工作性质。
工作也是有股性和债性的。
比如说，事业单位的朋友，收入非常稳定，它相当于是拥有一个偏债性的工作，这种情况下承受风险能力会更强，他可以把股票资产的比例，配置得更高一点。
但是，有的朋友他的收入是偏股性的。
比如说，有的朋友做生意，这个生意本身有波动，收入有波动。有的朋友可能做的是销售岗。
还有的朋友，本身从事的行业，是周期弹性比较大的行业。
比如说，券商，就是一个很典型的股性比较强的行业。
如果说是从事这些行业的朋友，本身的收入的波动会大一些，这种情况下，你可以把自己的收入优先在一些理财里面多配一配，相当于是给自己做了一个安全垫，有个缓冲。
如果你的收入，有一段时间大幅下滑了，你这块安全垫还可以支撑你的日常的生活。
所以，在配置自己家庭资产方案的时候，我们给大家推荐是个样板间，100减年龄这个方式做的是个样板间，在这个基础上，可能会根据自己的家庭成员的情况，自己的收入的情况去做一个调整。
你觉得自己是该多配点股性的资产，还是多配点债券的资产，在这个基础上做一点简单的微调，最后找到让自己觉得舒服的配置方式。
资产配置，就好比是每个人家里的装修。
我们虽然说同一个小区好几百套房子，但是很少有两套房子装修完全一样，每个人都想要自己的一个装修的。
其实，投资和资产配置也是一样的。
你打开两个人的基金账户，很少有两个人的基金配置是完全一样的，所以这种情况下，你就得做好微调，根据自己的家庭情况做个微调。
总结
这就是我们今天给大家介绍的内容，手里有一笔钱，该怎么去配置。
首先，有一笔钱，我们要先认识到，不同类型的基金品种，不同类型的资产，它们的收益和风险的特征也是有区别的。
其次，在这个基础上，我们可以根据自己的家庭情况，比如说用100减去年龄的方式，去配置股票和债券。
最后，新手朋友和老手朋友，可以分别用定投或者一次性的配置的方式，去做好对应的配置，在这个基础上，每个人的家庭情况有点区别。
我们推荐的是个样板间，在样板间的基础上，大家根据自己的情况去做一个微调，要找到让自己觉得舒服的配置方式。
这就是我们今天给大家介绍的，手里有一笔存量资金，该如何打理。
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