在纽约证券交易所（NYSE），活跃着一群神秘的人。他们身穿马甲，手拿交易工具，眼观K线图，被认为是华尔街的象征，是传奇的做市商交易员。但你真的知道他们是做什么的吗？
做市商是一个有执照的交易机构，在证券市场上有一定的实力和声誉。它与投资者以及自己的资金和证券进行交易。100多年前，在计算机问世之前，股票交易基本上是靠吼的。交易所主席宣读股票名称，然后由经纪公司报出要买卖的股票数量和可接受的价格，交易所再据此确定交易价格，一般一天两次，效率极低。因此，在1871年，纽约证券交易所创建了专业经纪人，负责交易一种或多种股票，这就是做市商的原型。与经纪人不同的是，经纪人只是作为出售证券的代理人，而做市商则需要与投资者实际交易。
为什么我们需要做市商？
要成为一名做市商，首先必须有强大的财力，这样才能满足大量投资者的交易需求。其次，必须熟悉市场的运作，有专业的分析能力。最后，做市商还应具备优秀的风险管理能力。作为一个做市商，它必须能够随时向投资者报价。一般来说，做市商的报价会根据市场情况而变化，不会太高或太低。这样可以保证其自身的收益，以提高投资者的交易安全。同时，在证券价格暴涨或暴跌的情况下，它还能阻止投资者的过度投机，从而保护市场的稳定。做市商必须根据自己的报价接受投资者的买入和卖出请求。买方和卖方不必等待对方出现，只要做市商出面承担对手方的角色，交易就可以进行。因此，做市商确保市场能够进行不间断的交易活动，增加市场的流动性。
做市商如何获利？
市场上的大多数做市商都是大型经济参与者。做市商通过根据公开市场报价买卖证券来维持市场的流动性，并从中获取利润。除了从买卖差价中获得的利润外，做市商还从交易所提供的流动性佣金中获得额外的收入来源。
1. 买入-卖出价差
对于想要快速和大量交易的投资者来说，交易方很可能是做市商。投资者必须多付一点钱，以较低的价格买入或卖出，以确保交易顺利进行。这时，买入和卖出之间的价格就成为做市商的利润。当然，这个利润是非常小的，除了做市商之外，任何人都无法赚取。除此以外，做市商需要能够确保在一两次价格跳水的情况下仍能持有利润，例如，提供做市商费用的减免，甚至补贴他们的费用。
2. 交易所的流动性佣金
交易所需要成交量，才能使交易火爆，交易所才能从中赚取费用。所以交易所需要外部做市商参与，以确保其交易所的各种金融工具有足够的流动性。有许多不同的参与形式，通常有费用减免。在达到一定的交易量后，交易所会提供更多的费用减免和额外的佣金。相反，如果做市商没有达到交易所规定的一定的交易量，它将因终止其在合作关系中的利益而臭名昭著。
结论
做市商的定义源于在不同的水平上设定市场价格，以便根据供求关系的需要找到平衡点的行为。在市场波动的时候，做市商必须保持稳定，并对市场的表现保持负责，这使他们面临巨大的风险。正是由于这个原因，做市商通过对他们提供给交易者的资产收取价差来获取利润，以补偿购买可能贬值的资产的风险。
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