1、长短别代替
去年想游泳锻炼下，有年卡和按次收费。我算了下，一个月来2.5次的话就还是卡划算。这不是轻轻松达标嘛。
前两次很积极，第三次开始，就觉得下次去吧，一个月来三次就赚回来了；然后，是一个月来四次…五次…
我总觉得时间还有，可以换回本，但最后一个月到来的时候，我终于决定，别骗自己了，就是失败了。
今天又去游了一次，很显然，必须按照次数来了。进去之后我就想，必须物有所值、锻炼有效果。于是，游出了历史前三的距离…（别问多少，相对进步）
所以，你看，资金属性、长短，决定行为、结果。
投资，也一定要用闲钱、长钱。哪怕只有2千长钱，也别用2万短钱。不然，你会发现，慢慢就成了2千的短钱。
2、信息搜寻的能力
另外，聊聊最近带团队的一些感悟，（1）在薪酬安排上，不要留恋低成本、低效率的，宁可把钱加给高输出的那个人，打造出高薪标杆，而不是平均。 （2）团队能力方面，信息搜集能力真的很关键。尤其对于研究行业。一定要学会站在巨人肩膀上，而不是自己盲目造轮子。
知道哪里找信息、知道找什么信息、知道如何找信息、知道如何梳理信息。 效率的差异，就是从这些角度出来的。
3、宁德时代的底
再则，首创发了报告，定量计算宁德时代还能跌20%。这就有点夸张了，不是说跌幅夸张，是说用定量的计算这个方式，严肃正经说一个虚无缥缈的东西。
刚入行的时候，前辈就教导说，顶部是疯狂的资金买出来的，底部是聪明的资金磨起来的。从来没听说过是算出来的。
底一定是磨出来的，看k线的、数浪的、画线的、算PE的、算PEG的、刚发了新基要配置的、以及一些重大事件突发造成反转的。
我表弟也常说，得看图，尤其是破了20日线的。
不过，据说他们要开电话会议，迫于压力叫停了。这就比较有意思，按照寻底理论，应该是有个人要唱多，迫于压力叫停了。
估值的东西，太虚了。数字可以算，但情绪很难测。
唯一确定的就是，产业在如火如荼，投资得看看图。
4、匹配的意义
未来几年，“匹配”将成为重要的要素和能力。
过去十几年，在大潮喷涌之下，“错配”的问题被掩盖了很多。这几年已经开始还账了。
现金流不匹配的，还不上钱、面临破产；能力不匹配的，糗事百出、身陷囹圄；周期不匹配的，奋力扑冲、终抱遗憾。
而回到投资来看，要做两个匹配：一个是投资风格和资金属性/人生状态的匹配，拿短投长、拿稳投猛都不行。养老金不能冲打板、教育金最好看长远。
管理人忽略客户资金属性，做出不匹配的行为，带来的痛苦和压力是很难受的。所以我身边不少朋友，已经在主动控制规模，做小而美。
另一个是投资风格本身的匹配。做的是投资，那就不能说只考虑科学性，忽略艺术性。只看个pe，就完事儿了，不看环境、不看行业、不看成长，这肯定是不行的。
做的是赛道投资，那就不能担心外界评价或其他因素，而忽略二阶导、忽略从成长到成熟的曲线变化，结果从本来想做个波段被套之后变成看好长线。
做的是价值，那就不能忍受不住诱惑或压力，变成个趋势追波段。往往会因为不擅长而不断做反。
都想和时间做朋友，做长情。但，现实也不能不管不顾。伟大的企业总是少数的，但赚钱的企业却可以在某一个时间涌现很多。
选哪个都不代表错。企业本身也会有消亡。但，总归要匹配。
就像《天龙八部》里扫地僧说的，少林每一项绝技都很nb，但都需要相应的经书来化解。不然就会反噬自己。这就是匹配。
投资如此、创业如此、人生也如此。
微信扫一扫 
