疫情导致物流不畅、建设全国统一大市场、快递价格战停火……
在这样复杂多变的市场环境中，国家邮政局5月19日发布4月中国快递发展指数报告，顺丰、圆通、韵达、申通4家A股上市快递企业也陆续发布了4月经营数据。
在此，掌链·第一物流网《物流股市汇》透过数据看股市之战，看快递市场是否又迎来新发展变局？
一、A股业绩：4家快递企业4月经营数据
总的来看，受多地疫情影响，4月全国快递行业发展规模有所下降，其中快递业务量同比下降11.9%，快递业务收入同比下降10.1%。
细看4家头部快递物流企业的4月经营数据，虽因疫情业务量承压，但营收和单票收入有所上涨。
从营业收入来看，顺丰控股坐稳国内快递企业第一梯队，4月营收破百亿。圆通速递4月快递产品收入31.22亿元，同比增长10.78%。韵达紧跟其后，4月快递服务业务收入28.59亿元，同比增长不显著。申通4月快递服务业务收入20.33亿元，同比增长11.42%，营收增速领跑“二通一达”。
从业务量来看，受疫情影响部分分拨中心和营业网点停运，4家快递企业完成业务量均有不同程度下滑。其中圆通速递完成12.46亿票，同比下降4.83%，降幅最小。韵达完成11.32亿票，同比下降19.37%，降幅最大。
从单票收入来看，顺丰控股虽4月业务量同比下降10%，但单票收入稳步增长，达15.40元/票，同比增长1.65%，单票收入远超二通一达。
从市占率来看，快递市场行业格局并未发生较大变化，A股4家快递企业行业集中度近五成。但目前的格局未必是终局，相信未来还会有进一步的分化。
从市值来看，顺丰控股市值突破2000亿，已成为全球第四、国内最大的综合物流服务商。圆通速递市值于去年12月反超韵达，如今已突破650亿元大关。
二、顺丰控股：产品结构调优换营收
自去年二季度开始，顺丰控股就开始主动调优产品结构，不再以牺牲利润换取规模的扩张，而将重点落在营收增长上。一方面，这是去年第一季度亏损给王卫敲响了警钟；另一方面，这是为了顺丰拓展新赛道腾出盈利空间。
产品结构调优可视作“做减法”的过程，重点调整了电商业务，特惠专配产品逐步下线，电商产品升级为电商标快。同时从底盘上做资源整合，提出“一张网络、两大产品（大件和小件）、三种时效（特快、标快和经济件）”网络型标准产品概念。
产品结构调优已取得初步成效，营收、单票收入稳健。从4月发布的数据来看，顺丰控股速运物流业务营收115.06亿元，基本盘依旧稳固；收购嘉里物流后，国际业务迎来新驱动力，供应链与国际业务营收合计达到67.21亿元，同比增加345.39%。
单票收入方面，顺丰15.4元的票价不仅高出行业水平2.5元，在疫情造成行业整体规模下滑的背景下更难能可贵。单票收入持续恢复，提振了市场对于顺丰的信心。
三、圆通韵达的互相厮杀
A股4家快递企业公布的4月经营简报数据中，圆通业务量的跌幅最小，申通、顺丰次之，而韵达业务量受疫情影响滑坡明显。其中圆通和韵达的各项数据竞争最为激烈和胶着，营收和业务量圆通略高于韵达，单票收入方面韵达高于圆通0.02元，市占率方面圆通速递高于韵达速递1.53%，市值方面圆通已于去年12月反超韵达。可见，圆通在韵达背后紧追不舍，两者之间的差距在逐渐缩小。
1.韵达专注快递，2021年快递主业营收394亿元
据2021年报数据，韵达分行业业务收入主要包括快递服务、物料销售和其他收入，其中快递服务收入394亿元，占总营收的95%。这意味着快递服务仍旧是韵达的核心主业，可提供包裹标准快递、韵达特快、散单业务等在内的快递产品。但同时，韵达作为国内快递市场的头部企业，也开始学习龙头老大顺丰的多元化布局做法，用快递流量嫁接韵达供应链、韵达国际、韵达冷链等周边市场。
2021年2月，韵达以6.14亿元入股德邦成为第二大股东，发力零担快运；同年，韵达快运推出一站式家居供应链服务解决方案，构建供应链生态圈；今年4月，韵达收购广州南极冷链物流公司，进军冷链物流……
2.圆通多元化业务布局，航空业务营收15.36亿元
与韵达相比，圆通的业务布局更多元，市场承压能力更强，从2021年报中便可证明：分行业营业收入除去快递业务外，货代和航空业务也是圆通重要的收入来源，其中航空业务贡献了15.36亿元的营业收入。
喻渭蛟曾言“没有飞机不是真正的快递公司”。截至2021年底，圆通自有航空机队数量10架，预计到2022年底机队规模将达到13架左右。航空布局是圆通差异化布局的重要抓手，得益于航空运力的加持，2021年圆通航空实现归母净利润2.73亿元，同比增长26.25%。
圆通的追击、单票收入和市占率承压，韵达亟需通过数智化转型、业务创新等方式来管控运营成本、提升多元业务收入和盈利水平，以坐稳龙二位置。
四、申通快递：长期聚焦快递主赛道
（申通股价；来源：新浪财经）
4月以来，申通快递股价一路攀升，截至5月27日报收11.37元，涨幅50%。也许是申通的产能投入让资本市场看到了更多的可能性。
去年，申通资本方面投入就达28.73亿元，主要包括转运中心建设、自动化分拣设备投入和提升干线运输车辆运力配置。截至2021年底直属转运中心共77家，在湖北荆门还投产了新一代数智化转运中心；累计拥有自动化分拣设备235套，累计拥有约4000台干线车辆。
同时，在5月21日的经营管理月会上，王文彬总裁表示申通未来将实施3年100亿元基础设施投资计划，长期聚焦快递主赛道，预计今年常态吞吐产能将突破5000万件/日。
申通快递总裁王文彬曾说“我们山顶见！”，申通何时重回山顶，第二季度的表现至关重要，让我们共同期待。
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