2023年干什么行业？2023年开什么店最挣钱

令人疲惫的2022年过去了，2023年哪些行业会先好起来？哪些会低于预期？2023年将是百废待兴的一年，新的商机，新的独角兽正在野蛮生长，你找到方向了么？

一、消费行业：
1.餐饮、旅游、酒店率先恢复

过去三年受损最严重的就是餐饮、旅游、酒店，严格的核酸检测导致消费场景被破坏，一旦放开，压抑的需求会得以释放，三年没能去的景点，没能聚的朋友，没能住的酒店，都会恢复。

数据显示：2023年元旦，北京、河北、天津市场较疫情放开前同店增长320%、500%、300%以上，总体恢复到疫情前近8.5成。2023年元旦假日期间，北京市商务局重点监测的百货、超市、专业专卖店、餐饮和电商等业态企业实现销售额35.3亿元，恢复至去年同期83.8%。

2.家电、建材会恢复，扫地机器逆势增长

2022年的房地产销量低迷，拖累了家电和建材消费。截至2022年11月底，我国家用电器和音响器材商品零售额累计8114.2亿元，较2021年同期下降17.3%。

尽管家电行业整体销售疲软，但仍有部分品类实现了逆势增长。截至2022年11月底，扫地机器人线下零售额同比增长了21.8%，而且洗地机品类的销售额、销量和均价均实现了同比上涨。扫地机器人线上市场零售均价由2020年的1859元上涨至2021年的2395元，线下市场由2149元上涨至2855元。2021年，中国线上市场3500元以上价格段零售额占比达52%，同比增长25.1个百分点。2022年，扫地机器人均价较2021年同期增长了453元。

进入2023年，随着国家救助房地产行业“三支箭”发出，恢复了地产投融资功能，房子的交付会带动装修需求，进而刺激家电需求，2023年的美的、格力已经被资本盯上了，1月21日，据深交所官网信息显示：QFII、RQFII、深股通投资者持有的等外资持有美的集团A股总数为19.54亿股，占公司总股本的比例28%，触及外资禁买比例线。美的集团成为2020年首只被外资“买爆”的股票。

二、医药行业：

1.创新药、CXO会恢复

2021-2022年医药行业连续调整两年，主要原因是：国家医保费用紧张，药品集采导致医药公司盈利放缓，创新药投融资进一步下滑，进而导致下游的医药研发外包CXO行业景气度下降。

2022年上半年，医药行业一级市场投融资事件数同比降低46.7%；IPO事件数同比降低45.5%。二级市场再融资事件数同比减少57.8%。

进入2023年，新冠治疗激活了创新药研发，部分创新药也在陆续披露进展，带动CXO行业景气度恢复。元旦刚过,创新药赛道传来“开门红”信息,君圣泰医药宣布完成1.07亿美元C/C+轮融资。君圣泰的核心品种HTD1801是通过小檗碱(亦称黄连素，中药黄连、黄柏中的主要活性成分)与熊去氧胆酸合成的全新分子实体。

图：全球创新药项目投融资概况（截至2022年11月30日）

来源：医药魔方PharmaInvest

2.核酸检测、抗原要歇一歇了

2020-2022年三年期间，核酸检测和抗原的公司赚得盆满钵满，进入2023年，这些公司大部分业绩都会快速下滑，核酸检测厅也会被改造成早餐店、治安厅或者当废品卖掉。

截至2022年三季度，67家核酸检测上市公司合计收入2516亿元，净利润728亿元。但是进入2023年，常态化核酸检测终止后，大批检测机构将陷入财务危机。核酸检测上游试剂原材料和检测设备仍是罗氏、西门子、雅培、Illumina等海外巨头，国产阵营仅有诺维赞、菲鹏生物、华大智造等。国内的核酸检测企业主要还是集中于中游试剂生产以及下游的检测环节。下游的第三方检测实验室日子可能并没有那么好过，而且还有部分被拖欠的账款可能会拖累公司2023年盈利。

三、电子行业

1.芯片价格会下降

2021-2022年两年，疫情拖累了开工，全球通胀和俄乌战争加速了芯片供应紧张，此外，过去两年新能源车行业如火如荼的发展，刺激了需求，导致芯片一天一个价。

进入2023年，随着新能源车增速放缓，疫情结束后供应增加，芯片价格将迎来快速下跌，部分芯片可能会出现暴跌甚至白菜价。曾经1TB的SSD价格一千多元，现在不到500元就能入手，而有部分DRAM、NAND产品已经较2021年的高价位直接下滑了50％。

根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）发布报告，2023年半导体市场规模将同比减少4.1％，降至5565亿美元，此前曾预期增长4.6％——这也是该市场时隔4年再次出现预期负增长。更重要的是，全球半导体巨头三星公司宣布要扩产芯片产能，供应的增加将会加重存储芯片价格的下跌和抛售。

2.消费电子销量会低于预期

手机、电脑、pad等属于可选消费，智能手机产品已经走入了生命尾声，好多年没有伟大的创新，而疫情导致很多年轻人收入并未增加，换手机的速度自然放缓，除非等一年左右经济好起来，居民收入增长，才会考虑加大可选消费。国外方面，欧美经济大概率走入衰退，消费电子销量也会大打折扣。因此，预测2023年手机等消费电子销售依然会很低迷。

2022年1-11月，国内市场手机总体出货量累计达2.44亿部，同比下降23.2%。其中，5G手机出货量1.91亿部，同比下降20.2%，占同期手机出货量的78.3%。

四、新能源行业

1、新能源车：增速放缓，大概率低于预期

据乘联会初步统计：2022年乘用车市场零售2070万辆，同比增长1.8%。2022年新能源车预估批发销量649万辆，同比增96%。市场预测2023年中国新能源车销量为900-930万台，同比增速放缓至38%-43%。

2021-2022年在国家政策鼓励，财政补贴的背景下，新能源车迎来了高光时刻，特斯拉和比亚迪交相辉映，但是进入2023年，新能源车行业增速大概率放缓低于预期。主要原因是：（1）.国家补贴结束（2）.渗透率到，增速放缓。（3）.22年政策刺激下透支了部分23年需求，高基数将导致23年销量增速放缓。

近期，特斯拉公司在北美市场和国内市场陆续降价，2023年1月6日特斯拉宣布中国降价，2022年10月刚官降最高降幅3.7万元，这次最高降幅达4.8万元。近期国际投行对特斯拉销量预期不断下修，这是特斯拉股价下跌的本质原因。

2、锂电池：疯狂的锂矿降价，电池产能释放，大概率低于预期

2020-2022年的锂电池和碳酸锂价格可以说是“欺人太甚”。连汽车厂商都抱怨说我们光给锂电池公司打工了，电动四傻现在还没缓过劲来盈利。短短三年时间，碳酸锂价格涨了10倍，仅2022年电池级碳酸锂均价就大涨80% ，只能说太没礼貌了。

好在2022年年末，特拉斯迎来快速下跌。12月31日电池级碳酸锂国内混合均价价格为52.5万元/吨，与月初相比下降了10.56%，2023年可能持续下降。主要原因是：（1）.需求放缓预期。2023年全球新能源车销量预期并不乐观，导致碳酸锂炒家也开始望而却步提前降价出货。（2）.供应增加，过去2年，宁德时代、亿纬锂能、中航锂电等竞争性扩产，产能陆续投放，电池供应增加，将带来锂电池降价。（3）.国家打击炒作。11月18日，工信部、国家市场监督管理总局联合发布做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知。

3、光伏：硅料降价，海外分布式需求放缓，大概率低于预期

2021-2022年国家补贴，技术创新（从PERC到Top-Con到HJT路线，光伏转换销量一路提升），俄乌战争刺激分布式装机需求，导致光伏行业进入了一轮辉煌期。

但是进入2023年，光伏行业大概率增速放缓，低于预期，理由是：（1）.前两年扩产的硅料产能释放，带动全产业链降价价格战。（2）.俄乌战争大概率结束或者缓和，欧洲对分布式光伏的需求放缓。（3）.全球经济放缓，能源需求放缓。（4）.2023年中国发展经济是第一要务，新能源和碳中和重要性暂时下降。

五、周期行业

1、煤炭：好日期过去了，今年回归平淡

2022年1-11月全国规模以上煤炭企业累计生产原煤40.9亿吨，同比增长9.7%。2022年是煤炭市场超预期因素发生较多的一年，比如高温干旱带来的强电力需求和水电的大幅减少以及由于俄乌冲突带来的有利于煤炭能源替代等，绝大多数利好煤炭市场供需。在国内提升供给抑制煤炭价格，海外天然气扰动且需求保持韧性的背景下，2022年国内外煤炭价格差大幅消减了我国从海外煤炭进口，从而支撑了国内市场供需关系。

整体看：2021-2022年在俄乌战争、全球通胀的背景下，出现了煤飞色舞。2023年的冬天，差点把欧洲人给冻成孙子。进入2023年，随着全球经济增速放缓，煤炭价格大概率震荡下行，过去两年煤炭行业躺赢的好日子过去了，开始回归平淡，我国动力煤价格中枢有望下移至775元/吨。

2、原油：全球经济放缓抑制需求，俄罗斯供应恢复

2022年俄乌战争、OPEC+控制市场、不合作的美国页岩产业以及亚洲的疫情封锁措施，导致油价上半年高位震荡，进入7月WTI原油价格从120美元跌至目前的70美元。展望2023年，全球经济增速放缓，冲击原油消费。此外，全球油气上游勘探资本支出低位决定原油供给基础较低，OPEC+产量政策及俄油供给仍面临不确定性。整体上预计全球原油市场维持紧平衡，油价维持窄幅震荡。

摩根大通目前预测，2023年油价将达到90美元/桶，理由是“俄罗斯的石油产量将在2023年年中完全恢复到战前水平”。标普全球表示，即使油价再度飙升，也可能进一步加剧通胀最终削弱需求，从而促使油价出现更快的回落。

3、黄金：2022年受美元压制，2023年将反弹

回顾2022年黄金市场，俄乌冲突以及随后的通胀飙升，美国疯狂加息，2022年1-3月，俄乌战争避险情绪推动黄金期货价格从1800美元涨到2100美元附近，随后美国加息，黄金期货价格一路跌至2022年10月的1600美元。2022年趁金价低位震荡之际，全球央行大量欧股买黄金。

展望2023年，四个因素将推动金价上行：首先是‘平衡’。黄金一直是国际货币与本币的‘平衡砝码’，面对复杂多变的国际形势，各国央行或将持续增加黄金持有量；第二是‘安全’。2023年市场对欧美国家经济衰退的担忧将持续增加对黄金的购买意愿；第三是‘避险’。黄金属于硬通货，是面对国际形势严峻考验的‘避风港’，这些都为2023年金价的攀升提供了支撑。”第四是‘防通胀’，2023年美联储大概率加息结束，甚至开始提前降息，美元走弱将推高黄金价格。

总之，2023年相对看好：消费、创新药和CXO、黄金。相对看空：核酸检测公司、新能源、半导体、手机等消费电子、大宗商品。